A股市场实行T+0交易的可行性分析
1.学界研究
张艳磊、秦芳、吴昱和张睿在2014年《金融研究》上发表的《股票市场需要恢复T+0交易吗?》一文,研究了2001年12月1日我国B股交易规则由T+0改为T+1对股票流动性、波动性和定价效率的影响.一般来讲,要在实证上甄别政策带来的因果关系比较困难,但作者巧妙地选取了同一个上市公司发行的A股和B股,计算它们在流动性、波动性和定价效率等方面的差异于B股交易规则调整前后发生的变化,通过这些差异的变化(学术上称为“倍差法”)来考察规则调整带来的影响.作者发现:改为T+1规则后,一方面降低了股票波动率和买卖价差;另一方面减少了交易量,降低了价格有效性.
2019-12-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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