中国股市"惯性策略"和"反转策略"的实证分析
组合投资的两种传统策略是基于收益惯性和收益反转.DeBondt and Thaler (1985)发现较长时期内股票价格运动存在相当程度的收益反转现象,而Jegadeesh and Titman(1993)发现较短时期中存在相当程度的收益惯性现象.这些策略的成功可能源于数据挖掘,也可能是由于市场因素.为此,本文研究了深沪两市1993年以前上市的所有股票,实证结果显示,深沪股票市场存在明显的收益反转现象,但没有发现明显的收益惯性现象.
反应过度、反应不足、惯性策略、反转策略、行为金融
F830.91;F279.246;F014.31
2007-07-26(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共7页
56-61,89