房价波动、风险约束与银行信贷 ——来自中国银行业的经验证据

摘要：

本文以中国30家商业银行2005—2015年非平衡面板数据为研究样本,通过系统广义矩估计(SYS-GMM)考察了房价波动和风险约束以及银行信贷的关系,立足于宏观审慎思想,研判系统重要性银行与非系统重要性银行对信贷行为的异质作用.并基于货币政策的银行信贷渠道,检验在房价波动和风险约束的冲击下,货币政策工具对银行信贷的调控效果.实证结果显示:房地产价格的上涨和信用风险的降低都会增加商业银行的信贷规模;相反,会造成银行信贷规模的收缩.系统重要性银行和非系统重要性银行的信贷行为存在异质性.目前中国房价上涨并不会扩大货币政策工具的信贷扩张效果,但信用风险的降低会强化货币政策银行信贷渠道的传导机制.同时在信用风险约束逐渐减小的背景下,房地产价格对银行信贷将会产生"加速器效应",进一步加重了中国银行的信贷"高烧".

关键词：房价波动、风险约束、银行信贷

所属期刊栏目：39

分类号：F832.4(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目"房价冲击系统性风险的机理、影响、测度及防范研究"71673214

在线出版日期：2018-08-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：15-26