动量生命周期演进透视及引入分形理论的研究探索

摘要：

本文对动量生命周期的国外研究动态进行系统梳理，认为现有文献在分析动量生命周期形成机理、生命阶段识别方面存在不足。本文对动量生命周期的提出及其演进进行了透视分析，认为动量生命周期揭示了动量和反转效应的相互转换关系，蕴含的证券价格趋势变化，符合分形随机游走的特征。据此，通过引入分形理论对动量生命周期的研究进行修正探索设想，使其比较符合分形市场的现实背景，以期弥补与丰富现有动量生命周期的理论成果，为理论界和实务界提供决策参考。

关键词：动量生命周期、动量效应、反转效应、分形理论

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目“中国金融市场极端风险危机的 SVM智能预警方法及应用”71171025；教育部高等学校博士学科点专项科研基金新教师类资助课题20120172120050；广东省哲学社会科学“十二五”规划项目“分形市场环境下股票型基金投资风格漂移风险量化及监管对策研究”GD13YGL05；四川省软科学研究计划项目“典型事实特征约束下金融市场极端风险危机智能预警研究”2014ZR0093；华南理工大学中央高校基本科研业务费专项资金资助项目“互联网金融环境下基金投资风格定位及其漂移风险测度研究”2015ZM086

在线出版日期：2015-08-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：30-37