流动性衡量及对资产定价的影响研究述评

摘要：

流动性一般被认为是市场执行交易的能力,这种能力表现为交易的便利性和交易对价格冲击的最小化.对于流动性的衡量有基于买卖价差的方法、流动比率的方法、交易对价格的冲击的方法等等,许多文献在衡量流动性水平的基础上,就流动性对资产定价的影响进行了理论和实证研究,本文系统总结了这些代表性的模型和研究成果.最后本文认为应该在参考国外成熟理论的基础上,深入研究适合我国资本市场的流动性衡量方法、内在规律和对价格的作用机制.

关键词：证券市场、流动性、资产定价

分类号：R30.91

资助基金：教育部人文社会科学青年基金"基于行为分析的我国证券市场监管研究"06JC790027;陕西师范大学211工程第三期建设项目资助

在线出版日期：2011-11-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：65-72