中国利率期限结构对经济周期波动的预测能力检验——基于动态Probit模型的研究途径

摘要：

本文对我国利率期限结构对经济周期波动的预测能力进行实证研究.首先,利用时差相关分析方法选择我国经济周期波动的利差先行指标.然后,利用基于利差先行指标的动态Probit模型检验我国利率期限结构对经济周期波动状态的预测能力,并且对静态Probit模型和动态Probit模型、各种动态Probit模型之间的预测效果也进行了比较.研究结果表明,我国利率期限结构变动对未来3个月的经济周期波动状态具有比较稳定的指示作用,利用经济状态先验信息的动态Probit模型的预测效果优于静态Probit模型.

关键词：利率期限结构、经济周期波动、预测能力、动态Probit模型

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学重点研究基地重大课题项目"中国经济转轨时期增长轨迹与特征的实证研究"05JJD790006;国家社科基金项目"中日韩三国经济周期波动及其主要影响因素的比较研究"06BGJ021

在线出版日期：2011-09-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：64-71