规模效应和价值效应的再检验——来自中国沪市的经验证据

摘要：

资本资产定价模型(CAPM)自产生以来,经历了无数的实证检验.实证研究发现了与CAPM理论相左的现象--市场存在异常收益(Anomalies).本文针对异常收益现象,研究了2001～2003年间中国证券市场中托宾Q、规模、市盈率与公司绩效的关系.检验结果显示,在我国沪市,公司规模基本不影响公司绩效,市盈率对公司绩效存在较弱的影响,托宾Q对公司绩效有较显著的影响,即我国股市不存在规模效应,存在E/P效应和显著的托宾Q效应.

关键词：托宾Q、规模效应、市盈率倒数、价值效应

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金07CJY013;西南财经大学校科研和教改项目07QN31

在线出版日期：2008-05-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：83-88