金融杠杆、房地产价格与金融稳定性——基于SVAR模型的实证研究

摘要：

本文基于我国2000年1月-2016年12月的相关经济数据,运用主成分分析法设置了金融稳定性指标,在此基础上构建了金融杠杆、房地产价格与金融稳定性变量的SVAR模型.研究了金融杠杆与房地产价格的相互关系,以及其分别对金融稳定性的影响.结论表明:金融杠杆与房地产价格存在相互促进的关系,并且二者的攀升都不利于金融系统的稳定.所以,我国现阶段应采取“去杠杆”和遏制房地产价格过快上涨的政策,以及要合理抑制房地产价格与金融杠杆两者相互刺激的长效机制等,以利于调控房地产价格水平和维护金融系统的稳定.

关键词：金融杠杆、房地产价格、金融稳定性

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金;河北省高等学校青年拔尖人才项目

在线出版日期：2017-09-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：63-72