主权信用评级的影响因素分析——兼论中国主权信用评级被低估了吗?

摘要：

本文以80个国家2009-2016年的数据为对象,通过运用面板随机效应模型,研究了影响主权信用评级的长期和短期因素.结果表明一国的经济增长率、通胀率和失业率等宏观基本面因素对评级具有长期影响力,而政府收支和对外债务对评级具有短期影响力.进一步,对我国的主权评级进行了拟合和预测,结果表明我国在2011年以前存在低估1个级别,而在2012-2016年却存在高估1-2个级别.本文建议政府要重视和警惕主权评级所蕴含的潜在风险,未雨绸缪,从改善经济运行的总体质量上来务实国家的整体偿债能力.

关键词：主权评级、随机效应、面板数据、长短期因素

分类号：F831.6(金融、银行)

资助基金：太原理工大学校基金“主权信用评级下调对金融体系冲击的影响研究”2016RS13;太原理工大学人才启动基金“主权信用评级对国家金融安全的影响研究”800101-02030017

在线出版日期：2017-08-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：63-72