“次贷危机”后中美金融市场联动性更强了吗

摘要：

本文以“次贷危机”为分界线,采用SVAR模型对中美两国的货币市场,股票市场和外汇市场间的联动性进行分析.实证研究表明,危机前,中国金融市场对美国各子市场的影响微乎其微,美国金融市场对中国股市、货币市场的影响较弱.危机后,中美金融市场间的联动性增强但存在一定非对称性.中国金融市场对美国金融市场的影响相较危机前略有增强,相比之下,美国金融市场对中国的影响则更加显著.中国金融市场开放步伐加快、中美两国实体经济联系密切、投资者投资理念更加成熟以及信息传递便捷等因素,是使得两国金融市场联动性增强的主要原因.

关键词：次贷危机、中美金融市场、联动性

分类号：F831.5(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金;教育部人文社会科学研究项目;吉林大学哲学社会科学创新团队建设项目

在线出版日期：2014-10-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：87-95