基于不确定性视角的PPI与CPI传导关系真相研究

摘要：

通货膨胀背景下，有关PPI和CPI之间的价格传导关系成为备受关注的热点问题，但现有文献均局限于PPI和CPI均值意义上的格兰杰因果性讨论。事实上，无论从宏观理论出发还是从计量理论出发，。PPI．和CPI衡量的通胀率的不确定性（innationuncertainty）及不确定性间的相关性更应引起学术界以及货币当局的关注。鉴于此，我们借鉴HafnerandHerwartz（2004）提出的二阶矩意义的格兰杰因果检验方法，构建Wald形式的统计量对CPI和PPI不确定性因果关系进行检验，发现从通胀不确定性视角来看，PPI和CH是相互传导的，从传导模式来看，无论以PPIMG还是以CGPI“充当”PPI，均只能在短期影响CPI，而CH对它们的影响在长短期都是一贯的。由此推断，CPI到PPI方向构成了二者不确定性传导的“系统性”路径，通胀治理须从需求方考虑。

关键词：通货膨胀、不确定性、传导关系

分类号：F124(中国经济)

资助基金：国家社会科学基金10YJA790031

在线出版日期：2012-04-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：13-21