我国通货膨胀和股市周期波动共变性和非一致性再检验

摘要：

本文从时域和频域角度结合MS-VAR区制转移模型,考察20世纪90年代后我国通货膨胀和股票市场周期渡动共变性和非一致性特征.基于小渡变换的频域检验结果显示,通货膨胀和股市波动周期分别集中于50-120个月和30-70个月,其扩张期和收缩期不对称且短中长周期波动不同步.Granger因果关系检验发现二者短周期分量无因果关系,但中长周期波动分量双向因果关系显著.对通货膨胀与股票市场时域MS-VAR模型检验结果发现,通货膨胀与股票市场阶段性明显且易形成非一致性均衡,持续时间约为2年,时域结果直接印证了频域上中长周期通货膨胀和股票市场波动特性.

关键词：股票市场、通货膨胀、共变性、非一致性

分类号：F224(经济计算、经济数学方法)

资助基金：教育部人文社会科学研究项目;吉林省社会科学基金;基本科研业务费项目;东北师范大学哲学社会科学青年科研团队项目

在线出版日期：2010-09-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：73-80