我国货币危机风险的识别与预警

摘要：

本文运用齐次和非齐次马氏域变方法,对我国1996年1月到2015年9月的货币危机风险进行研究,建立了风险识别模型和预警模型.首先将汇率波动和外汇储备变化结合起来,构造了货币危机风险指数;然后,利用齐次马氏域变模型,通过对货币危机风险指数波动过程中的不同特征在样本区间内识别出货币危机风险的高、中、低状态;在此基础上,利用非齐次马氏域变模型建立预警模型,对我国货币危机风险进行样本外预警.所构建的预警模型对未来6个月42.86％的高货币危机风险状态做出了准确的预警,相较于国外同类研究,这样的预警精度是比较令人满意的.

关键词：货币危机、预警、齐次马氏域变模型、非齐次马氏域变模型

资助基金：本文受中国人民大学年度项目面上项目一般项目15XNB015的资助.

在线出版日期：2016-06-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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