金融资产波动性特征研究回顾

摘要：

@@ Bachelier(1900)运用赌博的方法研究证券价格的特征,提出证券价格遵循随机游走,即布朗运动(Brownian Motion).从此,对金融资产价格形成机制的研究成为整个金融学的焦点,产生了一系列辉煌的理论:市场有效性理论,市场均衡理论,资本资产定价理论以及期权定价理论等.在金融市场上,投资者需要估计资产的风险期望收益率,银行和其他金融机构要确保资产价值不跌破破产下限,这些评估都离不开对资产收益率波动性的准确度量和预测.波动率的估计模型在过去的几十年里已成为金融市场计量经济学中最为活跃的研究领域之一.

机标关键词：金融市场、资产波动性、市场有效性理论、证券价格、资产定价理论、收益率波动性、市场均衡理论、期权定价理论、期望收益率、计量经济学、资产价值、资产价格、研究领域、形成机制、随机游走、金融机构、估计模型、方法研究、布朗运动、投资者

分类号：F83;F2

在线出版日期：2007-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：76-81