风险共振还是风险分散? ——基于尾部事件下风险结构的关联研究

摘要：

本文对全球18个主要国家和地区的股票市场展开深入研究,基于最新发展的非对称断点方法对风险共振关系与风险分散关系进行准确区分,并考察极端事件下的股市间风险传染.接着,本文分别从网络密度、节点关联以及风险结构等角度,进一步剖析了全球股市间风险共振与风险分散的动态演变关系.最后,我们采用层次聚类方法,具体考察了外部冲击对全球股市风险联动层次的影响.它将有助于我们更好地加强宏观审慎管理,防范国际输入性风险.

关键词：系统性金融风险、尾部事件、风险结构

所属期刊栏目：21

分类号：F832;F224;F127

资助基金：国家社会科学基金17ZDA073

在线出版日期：2022-09-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共26页

页码：2127-2152