10.13821/j.cnki.ceq.2021.03.06
中国地方债务的省级风险度量和网络外溢风险
本文通过提取2009-2019年债券交易大数据中隐含的风险溢价,构建省级债务风险指标,发现各省债务风险在2015年后显著上升,风险溢价期限结构倒挂,流动性恶化.运用网络向量自回归模型分别对城投债和地方债网络的风险指标建模,并扩展至双网络模型,发现二者的网络溢出效应在2015年后显著为正,在2018年后有扩大趋势,且存在自城投债网络向地方债网络的风险传导效应.本文研究为监测地方债务系统性风险及风险传导提供了可行性和科学参考.
地方债务风险、网络溢出效应、风险传导
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F832.51;F204;O1
国家自然科学基金;国家自然科学基金;国家自然科学基金;国家社会科学基金;全国数量经济学博士生学术论坛的与会学者的反馈建议,十分感谢两位匿名审稿人的宝贵意见,文责自负
2022-10-25(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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