10.13821/j.cnki.ceq.2021.02.13
ETF、股票流动性与流动性同步性
本文实证研究了A股市场中ETF基金对成分股流动性及流动性同步性的影响.研究发现,ETF基金对个股持股比例提高,导致个股流动性上升,但同时也导致个股流动性同步性水平上升.利用不同类型ETF在结算效率上的外生差异,本文发现ETF能否影响个股流动性和流动性同步性,取决于投资者是否能通过ETF对其成分股进行日内交易.本文从流动性的需求端角度发现了A股市场股票流动性同步性现象的一个新的驱动因素,并提出和实证检验了其背后的作用机制.
ETF基金、股票流动性、股票流动性同步性
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F832.51;F279.246;F124
国家自然科学基金;国家自然科学基金;国家自然科学基金;中央高校基本科研业务费专项资金、中央财经大学青年英才培育支持计划
2022-09-22(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共26页
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