通胀预期:金融市场隐含信息的视角

摘要：

通胀预期在宏观经济政策的制定和执行中具有重要作用.相较传统的通胀信息提取方法,从金融资产价格中提取隐含的通胀信息具有即时性、前瞻性、真实性等优点.本文构建了三因子高斯仿射动态利率期限结构模型——名义-实际利率期限结构模型,通过对该模型的推导,成功地获得了名义债和真实债的解析定价公式,以及名义收益率、真实收益率、通货膨胀预期、通货膨胀风险溢酬和凸性调整Jensen项的解析表达与实证解读.

关键词：通货膨胀预期、通货膨胀风险溢酬、动态利率期限结构

所属期刊栏目：18

分类号：F832.5;H315.9;F224.0

资助基金：匿名审稿人提出的宝贵意见与建议;国家自然科学基金;国家自然科学基金;国家自然科学基金;国家自然科学基金

在线出版日期：2019-04-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共20页

页码：51-70