中美冲突背景下国际资本市场收益联动性研究

摘要：

中美经贸冲突频繁严重影响商业信心、国际贸易和投资情绪,国际资本市场出现异动,大环境中的不确定性增加,为各国市场的健康安全发展带来严峻挑战.以贸易战开启之日作为分界点,对中国、美国、日本、英国四国的股票市场和债券市场收益的波动性和联动性进行实证研究,结果表明:中美贸易战爆发对各国资本市场造成强烈冲击,冲突爆发后国际资本市场联动性显著增强,股市联动性强于债市联动性,中国的新兴资本市场较美国等国家的发达资本市场仍不成熟.因此,在坚定不移地走中国特色金融发展之路及我国资本市场上政策制定、产业创新升级和投资风险防范的过程中,需要密切关注国际市场形势变化带来的联动冲击.

关键词：中美冲突;国际资本市场;联动性;DCC-GARCH模型

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金项目"金融普惠视角下家庭金融资产配置效率的提升机制研究";安徽财经大学研究生科研创新基金项目"中美冲突、国际资本异动与联动性研究——基于DCC-GARCH模型的分析"

在线出版日期：2021-09-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：64-70