英国脱欧前后英镑与主要货币之间的波动性及其溢出效应研究

摘要：

英国脱欧公投结果公布后,英镑兑美元汇率当天下跌幅度达到了9％,自此之后,英镑对主要货币的汇率不断下跌,同时越来越多的金融机构开始计划撤离伦敦,英镑币值稳定性面临着较大的压力,在这种背景下,通过对脱欧前后英镑与英国主要的贸易伙伴之间货币的汇率波动性进行研究,利用时间序列模型和GARCH、BEKK-GARCH模型进行分析,研究结果发现:英国脱欧前,英镑与欧元和瑞郎、人民币之间存在较强的因果关系和相互波动关系,然而在英国脱欧后,英镑与人民币之间不存在格兰杰因果关系,但是二者的联动性在加强,同时和欧元、瑞郎之间的波动溢出关系在减弱.在实证研究的基础上,针对政府、企业和投资者提出防范英镑外汇风险的相关建议.

关键词：汇率波动性、波动溢出效应、英国脱欧

分类号：F823(货币)

在线出版日期：2019-12-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：17-24