中国外汇储备风险测度探究:基于SEM模型的视角

摘要：

随着中国对外开放水平的提高,日益频繁的跨境资本流动对外汇储备的冲击明显增强,探究外汇储备的风险测度,对于政府部门乃至整个国家来讲,都具有极大的理论价值和现实意义.选取外汇储备的三个主要风险及其影响因素,来构建外汇储备风险测度体系.首先运用经验分析、逻辑分析选取部分影响指标后,用格兰杰因果检验确定指标,确保指标选取的真实性、全面性、特色性.其次采用主成分分析法,构造外汇储备风险测度的结构方程模型(SEM),并运用模型因果路径图的路径系数,确定观测变量对各自所属的潜变量因子重要程度,进而探讨影响外汇储备风险测度的主要因素.最后提出改善外汇储备风险测度的建议,使其更好地推动外汇储备风险测度体系的构建.

关键词：外汇储备、风险测度、结构方程模型

分类号：F830.92(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金青年项目“资本账户开放进程中外汇市场压力的动态测算与央行干预政策效果评估”71803204;福建省中青年教师教育科研项目“动态优化视角下我国外汇储备收益与风险管理”JAS170562;福建省社会科学规划一般项目“我国外汇储备风险测度及有效防范机制研究:基于SEM模型的视角”FJ2018B077;国家自然科学基金项目“巨灾风险的宏观经济动态效应及防范机制研究”71603243

在线出版日期：2019-09-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：18-26