KMV模型在我国上市房地产企业信用风险度量中的应用

摘要：

KMV模型是现代信用风险度量的重要模型,因其能灵敏反映上市公司信用状况,被广泛应用于上市公司信用风险评估.由于上市公司所处的行业不同,使用KMV模型度量信用风险时要根据上市公司所在的行业特点对KMV模型进行修正.利用我国上海证券交易所上市的147家上市房地产企业2009-2016年的数据,通过穷举法得到适合我国上市房地产企业的违约距离,使用新的违约距离对我国上市房地产企业信用违约风险的预测效果好于KMV公司给出的违约距离,提高了预测我国房地产上市企业信用风险的能力,对我国上市房地产企业信用风险度量进行了有益的补充.

关键词：KMV模型、违约距离、违约点

分类号：F293.3(城市与市政经济)

资助基金：北京市属高等学校人才强教计划资助项目PHR201108382

在线出版日期：2019-06-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：36-40