我国上市商业银行风险传染研究——基于股价动态相关性

摘要：

以2010年9月-2017年8月我国银行股日收盘数据为样本,将国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行三类银行市值指数化,并借助DCC-GARCH模型对三者市场收益相关性的时变波动特征进行分析,以此测度不同类型银行间风险传染特性.在此基础上,进一步考虑上证综指在马尔科夫机制转换模型中的表现,探讨不同市场状态下我国银行间风险传染的动态趋势.研究发现,我国三类银行股波动性明显,两两间市场收益的风险传染强度较高,且表现出了一定的差异性与同质性,与此同时,其风险传染强度与整个市场环境存在一定关联.

关键词：商业银行、股价相关性、风险传染

分类号：F830.33(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目“基于新监管标准的我国商业银行资本和流动性监管研究”71173140;山西省重点学科建设专项项目“经济转型期金融产品创新及其风险控制研究”晋教财[2013]289号;山西省研究生教育创新项目“供给侧改革背景下中国金融风险传染研究”2017 BY095

在线出版日期：2018-06-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：43-48,77