我国波动率指数预测能力研究--基于隐含波动率的信息比较

摘要：

为分析我国波动率指数核心指标的信息有效性，使用包含回归法等方法来判断我国波动率指数的预测能力，通过构建并比较了无模型偏差的隐含波动率、已实现波动率和GARCH族模型波动率后，分别比较了这几类波动率在不同期限的预测效果。实证结果表明，上海证券交易所公布的中国波动率指数( iVIX)在预测未来一个月市场风险的能力要强于历史已实现波动率与GARCH族波动率，但是其预测能力不及发达国家有效，原因在于我国期权市场并非完全有效市场。

关键词：隐含波动率、已实现波动率、风险预警

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：对外经济贸易大学中央高校基本科研业务费专项资金资助项目15YB07;国家留学基金委资助项目

在线出版日期：2017-03-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：60-66