基金业绩费率背离与最优费率研究

摘要：

在梳理以往文献的基础上探讨了基金行业为何普遍存在业绩与费率的背离。该现象产生的主要原因是，在信息不对称条件下，基金投资者无法有效地识别基金业绩与费率的关系。进一步提出了一个基于信息不对称的分离均衡模型。该模型证明最优的基金费率设定策略是，能力强的基金应当降低营销费以吸引理性投资者，能力弱的基金应当加大营销开支以吸引非理性投资者。

关键词：证券投资基金、基金业绩、基金费率、分离均衡

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目71202146、71402028；教育部人文社会科学研究青年项目10YJC790076

在线出版日期：2015-06-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：59-63