影子银行对货币政策传导机制有效性的影响研究--基于SVAR模型的实证检验

摘要：

基于2006年1月～2014年3月的样本数据，运用结构向量自回归（ SVAR）模型分析了中国影子银行对货币政策的利率传导机制、银行信贷传导机制以及资产价格传导机制有效性的影响。结果显示：影子银行对货币政策传导的阻碍主要集中在对M2指标有效性以及M2向利率、银行信贷、资产价格等中间变量的传导阶段；在不同的传导机制中，影子银行对货币政策中间变量向最终目标传导的影响存在较大差异。基于此，提出对影子银行的监管建议。

关键词：影子银行、货币供应量、货币政策传导机制、结构向量自回归模型

分类号：F820.1(货币)

在线出版日期：2015-04-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：41-46