信息传递视角下山西省煤炭价格引导分析

摘要：

基于协整、Granger检验及向量自回归多元GARCH模型,实证研究与深入分析2006～ 2013年间山西省煤炭类股票市场对中部省域煤炭类股票市场及焦炭期货市场的价格引导与互动关联.研究发现,山西省煤炭类股票市场与中部省域煤炭类股票市场及焦炭期货市场之间存在低阶长期关联关系与高阶双向波动溢出关系;在中部省域煤炭股票板块中,山西煤炭类股票价格是中部省域煤炭类股票价格变动的Granger因果关系,且山西省煤炭类股票价格波动对河南省煤炭类股票未来价格的影响更显著;在煤炭类股票价格与焦炭期货合约之间,山西省煤炭类股票价格波动对未来焦炭期货合约价格的影响更为显著.上述实证结果表明,在相关金融市场资产价格互动关系中,山西省煤炭类股票价格表现出显著的引导作用.

关键词：期货市场、股票市场、市场互动、多元GARCH模型

分类号：F224.12(经济计算、经济数学方法)

资助基金：教育部人文社会科学研究青年基金项目13YJC790062;国家自然科学基金面上项目71173088;山西大同大学博士科研启动项目2012-B-29

在线出版日期：2014-08-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：113-117