中国股票市场与宏观经济波动溢出效应研究

摘要：

运用GRANGER因果关系对股票市场收益率和各宏观经济变量均值进行考察,结果表明股票市场收益率和各宏观经济变量均值之间不存在GRANGER因果关系.在此基础上,运用MGARCH-BEKK模型重点对股票市场收益率和宏观经济变量之间的波动溢出效应进行检验,结果表明股票市场收益率与各宏观经济变量之间的波动溢出效应非对称,利率、PPI、CPI和进口对上证综指收益率产生单向的波动溢出效应；发电量和财政支出与上证综指收益率相互之间不存在波动溢出效应.

关键词：股票市场、宏观经济、波动溢出效应

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2014-05-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：46-50,68