期货市场交易量与收益及波动关系的分位分析

摘要：

采用分位数回归方法对上海期货市场铜、铝和燃料油期货收益及波动与成交量的动态关系进行实证研究.该方法允许估计不同分位的方程,从而得到条件分布的完整描述.结果显示上海期货市场期货价格收益具有异方差的特点;存在量价齐扬和量价背离现象;收益波动和成交量之间随着波动增大呈现逐渐加强的正向关系,从而说明我国期货市场信息传播符合混合分布假说.

关键词：期货市场、分位数回归模型、量价关系、波动性

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家985二期项目07200701

在线出版日期：2014-05-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：111-113