我国基于总收益形式与超额收益形式估计的证券贝塔比较分析

摘要：

经过简化的基于总收益形式的指数模型被经常用来估计证券贝塔,但这个模型没有理论依据.由于我国无风险利率的方差与市场收益的方差变动比较起来非常小,短期无风险利率的实际变动对贝塔估计值影响很小,因此,从"预测"的角度看,用总收益形式的单指数模型估计贝塔值可以完全替代具有理论基础的超额收益形式的单指数模型估计的贝塔.

关键词：总收益、超额收益、证券贝塔、资本资产定价模型、单指数模型

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目70672024;教育部人文社科基金项目06JA790038;广东省社科基金项目06E10

在线出版日期：2014-05-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：30-31