原油价格冲击对中国股票市场的非对称影响研究

摘要：

原油价格冲击对股票市场的非对称影响一直是学者们关注和研究的热点问题.借鉴Kilian(2009)提出的SVAR方法将油价冲击分解为供给冲击、总需求冲击和原油特定需求冲击,并运用非线性自回归分布滞后(NARDL)模型分析了结构性油价冲击对中国股票市场(上证综指、深证成指)在长期和短期的非对称影响.研究结果表明,长期内,仅原油特定需求冲击对中国股市产生显著影响,但并不存在非对称效应.短期内,总需求冲击和原油特定需求冲击都能显著影响中国股市,且总需求冲击的影响还具有非对称影响效应.而供给冲击不管在长期还是短期均不能显著影响中国股票市场.

关键词：投资学、原油价格冲击、实证分析、NARDL模型、股票市场

所属期刊栏目：34

分类号：F830;F224(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金71471020;湖南省自科基金2016JJ1001;湖南省教育厅重点项目15A003

在线出版日期：2017-07-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：70-78