基于隐Markov模型的最优资产组合选择

摘要：

在具有可观测和不可观测状态的金融市场中，利用隐马尔可夫链描述不可观测状态的动态过程，研究了不完全信息市场中的多阶段最优投资组合选择问题。通过构造充分统计量，不完全信息下的投资组合优化问题转化为完全信息下的投资组合优化问题，利用动态规划方法求得了最优投资组合策略和最优值函数的解析解。作为特例，还给出了市场状态完全可观测时的最优投资组合策略和最优值函数。

关键词：不完全信息、隐马尔可夫链、充分统计量、基准准则、动态规划

分类号：F830.59;F224.3(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学基金资助项目13YJCZH247;广东省哲学社会科学基金资助项目GD12XYJ06;广东金融学院资助项目12XJ02-10

在线出版日期：2014-07-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：23-28