股市和债市波动溢出马尔科夫体制转换特征的数量研究

摘要：

在利用滑动相关系数描述两市波动溢出强度基础上,实证选择了马尔科夫体制转换ARMA(1,1)刻画我国股市和债市的体制转换特征；接着利用LR检验等验证了MS-ARMA(1,1)整体及各类参数结构变化的显著性；然后利用概率外推法预测了短期内两市的波动溢出强度变动趋势.结果表明,两市体制转换非对称,正相关状态持续期更长,体制转换中存在交替的逃离效应和传染效应特征.

关键词：股市、债市、波动溢出效应、马尔科夫体制转换

所属期刊栏目：30

分类号：F064.1(经济学分支科学)

资助基金：国家自然科学基金71201131;教育部人文社会科学青年研究基金10YJCZH157;中央高校基本科研业务费专项资金SWJTU12CX057,SWJTU12ZT14;四川省统计科学研究计划项目2012sc139;西南交通大学希望之星项目

在线出版日期：2013-08-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：78-84