求解带有交易费的CVaR投资组合模型的L-S算法

摘要：

本文假设投资者是风险厌恶型,用CVaR作为测量投资组合风险的方法.在预算约束的条件下,以最小化CVaR为目标函数,建立了带有交易费用的投资组合模型.将模型转化为两阶段补偿随机优化模型,构造了求解模型的随机L-S算法.为了验证算法的有效性,用中国证券市场中的股票进行数值试验,得到了最优投资组合、VaR和CVaR的值.而且对比分析了有交易费和没有交易费的最优投资组合的不同,给出了相应的有效前沿.

关键词：CVaR、投资组合、交易费、L-S算法、二阶段补偿优化

所属期刊栏目：29

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71101033,11101100,71001015,71172136;桂林电子科技大学博士启动基金GLEU201068;广西教育厅项目201106LX162;广西自然科学基金资助项目2012GXNSFAA053013

在线出版日期：2012-09-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：73-78