跳扩散市场投资组合研究

摘要：

研究了连续时间动态均值-方差投资组合选择问题.假设风险资产价格服从跳跃-扩散过程且具有卖空约束.投资者的目标是在给定期望终止时刻财富条件下,最小化终止时刻财富的方差.通过求解模型相应的Hamilton-Jacobi-Bellmen方程,得到了最优投资策略及有效前沿的显示解.结果显示,风险资产的卖空约束及价格过程的跳跃因素对最优投资策略及有效前沿的是不可忽略的.

关键词：均值-方差、有效前沿、跳跃-扩散、卖空约束、Hamilton-Jacobi-Bellmen方程

所属期刊栏目：29

分类号：F840.4(保险)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70971037;江苏省优势学科建设工程资助项目审计科学与技术研究课题YSXKKT24;教育部博士点基金项目20100161110022;教育部人文社会科学项目12YJCZH128

在线出版日期：2012-09-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：45-51