人民币远期市场价格发现的实证研究

摘要：

通过建立向量误差修正模型并运用信息份额模型对市场间共同价格发现的贡献大小进行定量分析.借助Engle-Granger的协整检验方法对人民币外汇市场,即境外人民币NDF汇率、境内人民币远期汇率以及人民币即期汇率市场三个市场两两之间的动态关系进行探讨.研究表明,在价格发现的领域,满足协整关系的两汇率市场间确实存在着一个共同变化的趋势即共因子(common factor),它们之间有着共同的价格发现机理过程.

关键词：价格发现、协整、向量误差修正模型、信息份额模型

所属期刊栏目：27

分类号：F830.92(金融、银行)

在线出版日期：2011-04-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：98-104