最优套期保值比率估计方法:演进与前沿

摘要：

最佳套期保值比率(OHR)的估计方法是金融工程理论研究的核心问题之一.从20世纪初所谓的"幼稚"方法到1970年代趋于成熟的JSE方法,以及后来的HKM方法和Adler-Dumas方法等,每一类新方法从某种程度上说都更好地起到了保值效果.然而,它们共同的症结都在于所估计的0HR是不随时间而变化的.自1982年Engle提出ARCH模型以来,不少国外学者已经开始尝试将ARCH/GARCH模型应用到OHR的研究中,从而求得动态的(或时变的)0HR,以期待衍生工具的套期保值效率得到进一步的提高.

关键词：套期保值、最佳套期保值比率、时变的套期保值比率

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：高等学校优秀青年教师教学科研奖励计划

在线出版日期：2005-12-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：71-74