10.3969/j.issn.1674-8298.2010.05.016
机构投资者对我国股市波动的影响研究
基于修正的GARCH事件模型,本文选取五个关键时间点作为事件窗口,通过事件研究考察机构投资者对我国股市波动的影响.研究发现,机构投资者进入与股权分置改革试点加剧了我国股市的波动性.在上海证券市场上,股权分置改革对股市波动性的影响最大;在深圳证券市场上,开放式基金的进入对股市波动性的影响最大.保险公司的进入对沪深两市波动性的影响最小,发挥着积极的作用.
机构投资者、波动性、GARCH事件模型
F830.91(金融、银行)
2009年广东省普通高校人文社会科学重点研究基地重大项目"基于市场微观结构理论的信息非对称问题研究"09JDXM79008;暨南大学人文社科引进人才项目"指令驱动市场中信息非对称程度和隐性交易成本的估计理论及经验研究"2009JSYJ002.项目主持人为田存志
2011-01-27(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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