流动性约束下机构投资者的资产配置——以保险公司为例

摘要：

流动性是机构投资者资产配置必须考虑的问题之一.本文以保险公司为例,研究流动性不足对保险公司最优资产配置策略和交易策略的影响.使用遗传算法的模拟结果表明,面对流动性不足,保险公司应采取现金流匹配的交易策略以最优化其资产,即首先采用现金支付索赔;当现金资产耗尽时,在变现股票资产以尽量减少大规模销售导致的股票价格临时性和永久性波动的同时,保险公司还应多样化其资产组合,保证能够实现”完全交易”以减少流动性不足的影响.

关键词：流动性、资产配置、资产负债管理、现金流匹配

所属期刊栏目：161

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2010-06-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：105-113