中国股票收益率和货币政策目标动态关系的实证分析

摘要：

本文运用VAR模型对中国股票收益率与通货膨胀、经济增长等货币政策目标之间的动态关系进行了实证研究.结果表明,股票名义收益率和经济增长没有关系;虽然股票收益率含有通货膨胀的信息,但是十分微弱,因此股票市场不能有效发挥经济预测的功能.同时,实证研究还显示利率对股票收益率的影响有限.以上分析表明中国货币政策的资本市场传导效应并不显著.

关键词：股票收益率、货币政策、通货膨胀率、经济增长、VAR模型

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2009-04-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：26-33