次贷危机在黄金、原油和外汇市场的风险传染和波动溢出

摘要：

笔者通过向量自回归及多元广义自回归条件异方差模型,对比分析了2008年次贷危机前后黄金、原油和美元市场的相互联系,研究了次贷危机在这三个市场间的传导机制和波动性溢出效应.实证结果表明危机是由美元和黄金市场向原油市场传染的.这场危机不仅加剧了市场的剧烈波动,而且使市场间的风险相互溢出,同时影响多个市场.危机后黄金市场的风险较低,美元市场的波动最为剧烈.

关键词：次贷危机、风险传染、波动溢出

分类号：F830.99(金融、银行)

在线出版日期：2013-07-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：150-154