自愿披露可以提高财务透明度吗?

摘要：

基于英美成熟市场的经验证据表明,自愿披露能否提高财务透明度存在“透明观”和“柠檬观”两种截然不同的观点,而强制披露由于可信度较高,因此,能够为自愿披露提供可鉴证性保障.本文的实证结果表明,在我国新兴市场的特殊制度背景下,自愿披露与盈余管理显著负相关,其并没有提高财务透明度,支持了“柠檬观”；本文还发现,在具体盈余管理方式上,我国上市公司更多采用了成本较低的线下项目、可操控性应计和关联交易,而非西方各国越来越常见的真实交易；本文最后发现,由于控股股东操纵强制披露的现象普遍存在,导致强制披露质量较低,进而造成公司治理机制功能弱化和效率低下,使得自愿披露的“柠檬效应”更加显著.

关键词：自愿披露、强制披露、财务透明度

所属期刊栏目：35

分类号：F230(会计)

资助基金：国家自然科学基金面上项目"公司治理与管理控制的交互作用及影响机制研究"71072095;国家自然科学基金重点项目"我国集团企业跨国治理与评价研究"71132001

在线出版日期：2013-08-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：95-102