中国股市小公司效应的实证研究

摘要：

根据CAPM模型,β成为通常收益率的解释因素,但自80年代以来,许多学者发现β缺乏对收益率的解释能力.1981年班茨和其他学者发现”小公司一月份效应”,即小公司有一系统较高的收益,尤其是在每年的一月份.这一现象与传统的CAPM公式相背.本文以1995～1997年深沪两市286只股票的周均收益率对中国股市进行了检验,得出中国不存在小公司效应,但数据支持一月份效应,通过这一研究深化了对股市有效性的认识.

关键词：股票市场、小公司效应、一月份效应、实证分析、市场有效性

分类号：F83;F2

在线出版日期：2007-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：55-60