机构投资者资产配置方法与演进
本文对资产配置方法的演进进行了梳理,从提高最终组合表现的角度来看,资产配置方法可以分为:扩展资产池的方法;提高单个资产表现的方法;改进资产配置模型的方法.耶鲁模式1与因子模型通过不同的方式改进了资产池;资产内部的主动管理策略实现了比资产指数更好的表现;而资产配置模型也从最早期的恒定混合模型发展到Markowitz均值方差优化与期望效用最大化等风险收益比最优的模型、风险平价等锚定风险的模型、美林时钟等只关注收益最大化的模型,对于有特定负债要求的机构投资者还有特定负债驱动模型.这些模型各有优劣,适用于各种约束和目标的投资者.
资产配置、风险平价、耶鲁模式、因子模型
F832.51;F224.7;O211.67
2023-04-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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