商品期货市场和股票市场的关联性研究——基于二元VAR-GARCH模型

摘要：

基于具有外生变量的二元VAR-GARCH模型对我国商品期货市场和股票市场之间的关联性进行了理论分析和实证研究.结果表明,从商品期货市场到股票市场存在价格溢出效应,但是两个市场之间不存在显著的波动溢出效应.美原油期货价格指数的正向冲击对期货价格的影响是正向的,美元指数的正向冲击对期货价格和股票价格的影响均为负向.

关键词：商品期货指数、股票价格指数、VAR-GARCH、溢出效应

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：桂林电子科技大学博士基金项目US10038Y;广西壮族自治区教育厅项目LS10028Y

在线出版日期：2012-12-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：90-94