我国碳排放交易价格波动及其影响因素研究——兼析履约日附近价格突变与日常价格波动规律

摘要：

对我国碳排放交易价格波动因素开展研究,有助于探讨并完善碳交易市场价格形成机制.首先,通过理论分析将碳价波动因素概括为内在市场机制因素和能源价格、极端天气、宏观经济等外在因素.其次,对各因素是否对碳价具有显著影响进行实证检验:一方面,采用Bai-Perron多重内生突变点检验法对碳价序列的自回归模型进行检验,结果发现:各试点碳价均发生多次结构性突变,且突变点均发生在每年的履约日前后,认为履约机制是造成碳价结构突变的直接内在因素.另一方面,采用Engle-Granger协整检验对能源价格、极端天气、宏观经济因素变量与碳价的关系进行检验,结果发现:这些因素均对碳价具有显著影响,且石油价格与宏观经济指标PMI的影响相对较大.基于此,应完善市场机制建设,纳入更多市场参与者;控排企业要加速绿色转型,提高碳配额的主动管理能力;金融机构要主动开展碳金融业务,推动市场合理定价.

关键词：碳金融、碳排放交易市场、价格波动、协整检验、突变点检验

分类号：F830.9;F726.7;F293.35

在线出版日期：2023-02-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：129-132,210