我国航运衍生品市场有效性研究

摘要：

航运衍生品交易是规避航运市场风险的重要手段之一.以航运衍生品为研究对象,采用实证模型分析中国沿海煤炭航运衍生品的市场有效性,更加细致地刻画航运衍生品的市场特征,为企业和投资者合理运用航运衍生品进行风险规避和投资提供理论参考.本文通过建立Wildbootstrap方差比、VECM等模型进行分析,结果显示:信息有效性方面,样本期内2016年下半年以后中国沿海煤炭航运衍生品市场有效性较之前有所提高;功能有效性方面,中国沿海煤炭航运衍生品市场长期能够达到弱式有效.基于此,提出优化投资者结构、进一步完善航运衍生品交易规则、加强航运衍生品监管力度等建议.

关键词：煤炭、航运金融衍生品、运价指数、市场有效性、风险规避

分类号：F830;F323.89;F224

资助基金：国家自然科学基金61304179

在线出版日期：2022-08-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：102-105