大豆期货市场定价影响力研究——基于中国、美国、日本三国数据的比较分析

摘要：

为准确识别中国、美国、日本三国大豆期货市场间的传导效应,评估三国大豆期货市场的定价影响力,本文将小波阈值降噪和滚动窗口回归方法与GVAR模型相结合,基于静态和时变视角对实证结果进行分析.结果 表明:静态视角下的中国、美国、日本三国大豆期货价格之间存在长期均衡关系;动态视角下的三国大豆期货市场的长期稳定关系容易受到重大事件冲击,进而产生协整关系的偏离;在静态和动态视角下,美国大豆期货价格对中国、日本两国的价格均具有显著影响,表现出较强的价格引导力.上述研究对于界定我国大豆期货市场在国际市场的地位和影响力,进一步建立和完善与我国大豆期货市场规模相匹配的体系和制度具有重要意义.

关键词：大豆期货、定价影响力、小波阈值降噪、滚动窗口回归、GVAR模型

资助基金：国家自然科学基金;半参数门限空间滞后模型理论研究及其应用

在线出版日期：2022-03-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：131-135