铁矿石期货与现货价格波动相关性研究——基于铁矿石期货国际化前后的比较分析

摘要：

本文选取2013年10月至2020年10月3035组铁矿石期现货价格数据,以2018年5月铁矿石期货国际化前后为节点,运用脉冲响应函数和方差分解等方法,实证分析铁矿石期货国际化前后铁矿石期货与现货价格波动相关性的变化,研究结论表明:铁矿石期现货价格之间存在长期协整关系.铁矿石期货国际化之前,国际铁矿石现货价格单向影响我国铁矿石期现货价格;国际化之后,国际铁矿石现货价格对我国铁矿石期货和现货价格的影响减弱,我国铁矿石期货价格的发现功能明显增强,提高了我国对国际铁矿石现货价格的影响.最后,基于研究结论,提出丰富铁矿石期货市场参与者类型,提高市场流动性;打造完善的信息平台,提高投资者风险意识等政策建议.

关键词：铁矿石;铁矿石期货;铁矿石期货国际化;境外交易者

资助基金：本文系吉林省科技厅项目“吉林省新型农村合作金融规范发展研究”;长春大学科研培育项目“农业供应链金融推动吉林省农业产业化问题研究”,

在线出版日期：2021-05-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：75-78,177