我国原油期货价格发现功能研究——上海原油期货与阿曼原油现货关系的分析
2018年3月推出的上海原油期货被赋予提高我国石油市场定价能力、获取国际话语权的重要使命.本文以研究上海原油期货在国际市场的价格发现能力为目的,利用Johansen协整检验、VECM模型和Granger因果检验分析上海原油期货价格和阿曼原油现货价格之间的联系,利用BEKK-GARCH模型研究两个市场间的波动溢出效应,利用信息份额模型判断两者对价格发现的贡献度.结果 表明:上海原油期货与阿曼原油现货的价格序列之间存在长期均衡关系,现货价格对期货价格发挥着引导作用,价格波动溢出主要表现为从现货向期货市场的溢出,现货市场在价格发现过程中贡献比例亦大于期货市场.据此,为了进一步提高上海原油期货价格发现能力,本文提出相关政策建议.
上海原油期货、阿曼原油现货、价格发现
本文获国家社科基金重大研究专项项目“创新‘一带一路’金融国际合作机制研究”项目编号:18VDL012
2020-04-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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